每一個(gè)創(chuàng)業(yè)者都有著創(chuàng)造一個(gè)獨(dú)一無(wú)二的企業(yè)的夢(mèng)想。在這個(gè)過(guò)程中，最重要的一步就是注冊(cè)公司。注冊(cè)公司是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，但是它是必須的，因?yàn)樗鼘槟愕钠髽I(yè)提供法律保障和信譽(yù)。今天主頁(yè)給大家?guī)?lái)有關(guān)商業(yè)保理做賬分錄的內(nèi)容，以下關(guān)于商贏環(huán)球股份有限公司關(guān)于上海證券交易所對(duì)公司2017年年度報(bào)告的事后的觀點(diǎn)希望能幫助到您找到想要的答案。

商贏環(huán)球股份有限公司關(guān)于上海證券交易所對(duì)公司2017年年度報(bào)告的事后審核問(wèn)詢函回復(fù)的公告(下轉(zhuǎn)C46版)

商贏環(huán)球股份有限公司關(guān)于上海證券交易所對(duì)公司2017年年度報(bào)告的事后審核問(wèn)詢函回復(fù)的公告

證券代碼：600146 證券簡(jiǎn)稱：商贏環(huán)球 公告編號(hào)：臨-2018-072

商贏環(huán)球股份有限公司關(guān)于上海證券交易所對(duì)公司2017年年度報(bào)告的事后審核問(wèn)詢函回復(fù)的公告

本公司董事會(huì)及全體董事保證本公告內(nèi)容不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并對(duì)其內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)個(gè)別及連帶責(zé)任。

商贏環(huán)球股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“公司”）于2018年5月4日收到上海證券交易所下發(fā)的《關(guān)于對(duì)商贏環(huán)球股份有限公司2017年年度報(bào)告的事后審核問(wèn)詢函》（上證公函【2018】0444號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《問(wèn)詢函》”）。根據(jù)函件要求，現(xiàn)就有關(guān)情況回復(fù)公告如下：

如無(wú)特別說(shuō)明，本回復(fù)中簡(jiǎn)稱或名詞的釋義與公司2017年年度報(bào)告相同。

一、關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)情況

1.年報(bào)披露，目前公司的服裝主業(yè)主要集中在子公司環(huán)球星光，報(bào)告期內(nèi)各季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為3.89億元、5.09億元、5.33億元、7.56億元。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：

（1）公司主營(yíng)業(yè)務(wù)按產(chǎn)品分類包括布料貿(mào)易、成衣銷售兩大類別，環(huán)球星光通過(guò)整合企業(yè)，完成了服裝設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈管理、貼牌代工生產(chǎn)業(yè)務(wù)。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露不同業(yè)務(wù)的生產(chǎn)模式、采購(gòu)模式、銷售模式、不同業(yè)務(wù)模式下收入確認(rèn)政策、是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)；

公司回復(fù)：

報(bào)告期公司服裝業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)主要集中在子公司環(huán)球星光，通過(guò)縱向一體化整合，其已形成了集服裝設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈管理、代工生產(chǎn)業(yè)務(wù)為一體的成熟供應(yīng)鏈管理體系。針對(duì)不同業(yè)務(wù)模式說(shuō)明如下：

公司業(yè)務(wù)按銷售模式分為線上和線下兩類，按產(chǎn)品分類包括成衣、布料兩大類。成衣按業(yè)務(wù)分類為自有品牌（公司設(shè)計(jì)產(chǎn)品，并以自有品牌銷售）、ODM（向客戶提供產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案，最終產(chǎn)品貼加客戶標(biāo)簽的業(yè)務(wù)模式）和OEM（根據(jù)客戶提供的產(chǎn)品設(shè)計(jì)方案進(jìn)行生產(chǎn)，并貼加客戶標(biāo)簽的代工業(yè)務(wù)模式），其中OEM又分為委托合作廠商生產(chǎn)和自制生產(chǎn)兩種子模式，布料業(yè)務(wù)為貿(mào)易業(yè)務(wù)。公司成衣業(yè)務(wù)除OEM業(yè)務(wù)中的運(yùn)動(dòng)服代工業(yè)務(wù)由公司自制生產(chǎn)外，其他成衣從委托合作加工廠商采購(gòu)。

1、采購(gòu)模式

報(bào)告期公司線上和線下兩類銷售模式下采購(gòu)模式基本相同，實(shí)行集中采購(gòu)模式。

線下銷售業(yè)務(wù)除OEM自制生產(chǎn)業(yè)務(wù)（即運(yùn)動(dòng)服代工業(yè)務(wù)）供應(yīng)商由委托方指定外，其余線下銷售業(yè)務(wù)（包括面料）采購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)實(shí)施集中采購(gòu)。供應(yīng)鏈管理中心通過(guò)ERP系統(tǒng)獲取客戶訂單信息，并通過(guò)供應(yīng)鏈管理體系完成供應(yīng)商選擇、訂單跟蹤、驗(yàn)貨、物流配送、通關(guān)等控制流程。公司制訂了嚴(yán)格的甄選與考核制度，在供應(yīng)商之間促成良性競(jìng)爭(zhēng)，持續(xù)優(yōu)化公司供應(yīng)商隊(duì)伍，目前供應(yīng)商均為技術(shù)及質(zhì)量有保障的長(zhǎng)期合作伙伴。

線上銷售業(yè)務(wù)全部為報(bào)告期收購(gòu)的DAI資產(chǎn)包業(yè)務(wù)，產(chǎn)品全部為服裝，該業(yè)務(wù)也實(shí)行集中采購(gòu)，采購(gòu)渠道尚未并入環(huán)球星光供應(yīng)鏈采購(gòu)體系，目前尚在整合中。

2、生產(chǎn)模式

公司成衣業(yè)務(wù)中只有OEM業(yè)務(wù)中的運(yùn)動(dòng)服代工業(yè)務(wù)存在自制生產(chǎn)。運(yùn)動(dòng)服代工業(yè)務(wù)是公司服裝業(yè)務(wù)中的重要資產(chǎn)板塊，主要客戶為美國(guó)運(yùn)動(dòng)品牌Under Armour。目前，該板塊在多年生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的積累下也開(kāi)始逐漸開(kāi)展自有品牌的研發(fā)。運(yùn)動(dòng)服業(yè)務(wù)以自制生產(chǎn)為主，按客戶訂單生產(chǎn)，公司生產(chǎn)模式屬于多品種批量生產(chǎn)。

3、銷售模式

公司報(bào)告期線上銷售業(yè)務(wù)全部為DAI資產(chǎn)包業(yè)務(wù)，線下銷售業(yè)務(wù)包括成衣和布料，線下銷售以批發(fā)為主，自有品牌、ODM主要客戶為美國(guó)各大型百貨商場(chǎng)、電視購(gòu)物平臺(tái)等（如Macy's,Target,Evine），OEM主要客戶為各類大型服裝公司（如Kellwood Apparel、Under Armour等）。公司經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，利用供應(yīng)鏈管理優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)與優(yōu)質(zhì)客戶建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，為公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。未來(lái)，公司將大力發(fā)展線上業(yè)務(wù)規(guī)模，同時(shí)，逐步發(fā)展直銷業(yè)務(wù)，逐步打造“線上 線下 直銷”的服裝立體營(yíng)銷模式。

4、收入確認(rèn)方式

公司線下成衣銷售業(yè)務(wù)在自有品牌、ODM和OEM三種模式下，均按照協(xié)議或合同約定貿(mào)易方式，在將貨物交付給購(gòu)買方并取得相應(yīng)憑據(jù)后，按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定確認(rèn)收入。自有品牌、ODM和OEM中自制生產(chǎn)模式下的貨物交付時(shí)點(diǎn)為貨物出庫(kù)交由指定貨運(yùn)代理商，并取得貨運(yùn)代理公司簽字確認(rèn)的憑據(jù)后確認(rèn)收入；OEM業(yè)務(wù)中委托合作廠商生產(chǎn)模式下，公司接受客戶訂單，將訂單提供給合作廠商生產(chǎn)產(chǎn)品，產(chǎn)品完成后發(fā)運(yùn)到最終客戶，完成銷售時(shí)根據(jù)不同的貿(mào)易方式，收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)不同，在FOB（船上交貨價(jià)）、CIF（到岸價(jià)格）貿(mào)易方式下，將貨物交付貨運(yùn)公司并取得提單為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移并確認(rèn)收入，同時(shí)根據(jù)銷售開(kāi)具相應(yīng)發(fā)票；其他貿(mào)易方式下，將貨物運(yùn)送至客戶所在的境內(nèi)指定地點(diǎn)，客戶簽收貨物后為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移并確認(rèn)收入，同時(shí)根據(jù)銷售開(kāi)具相應(yīng)發(fā)票。布料貿(mào)易確認(rèn)收入的方式與OEM業(yè)務(wù)中委托合作廠商生產(chǎn)模式下相同。

公司線上銷售業(yè)務(wù)，按線上銷售業(yè)務(wù)規(guī)則在貨物發(fā)出并取得購(gòu)買方收貨確認(rèn)，同時(shí)在確認(rèn)退貨因素后確認(rèn)銷售收入。

成衣分品牌銷售情況表

單位:萬(wàn)元 幣種：人民幣

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年審會(huì)計(jì)師回復(fù)：

審計(jì)中，針對(duì)不同模式的業(yè)務(wù)，我們?cè)L談了企業(yè)管理層，了解企業(yè)與采購(gòu)銷售相關(guān)的內(nèi)部控制，我們了解到銷售主要分為兩大類，為線下銷售業(yè)務(wù)，線上銷售業(yè)務(wù)；

①線下銷售業(yè)務(wù)

線下銷售業(yè)務(wù)分為兩種銷售模式，每種銷售模式下收入確認(rèn)具體如下：

A、自有品牌、ODM業(yè)務(wù)

該模式集中在美國(guó)的Oneworld和Unger兩家公司，Oneworld和Unger公司收入確認(rèn)為根據(jù)收到客戶訂單完成采購(gòu)，之后根據(jù)客戶訂單安排產(chǎn)品出庫(kù)后，開(kāi)具相應(yīng)發(fā)票，并將貨物交由指定運(yùn)輸公司，運(yùn)輸公司收取貨物并在提貨單（bill of lading）上簽字確認(rèn)，公司根據(jù)之前簽訂的銀行保理協(xié)議，將相應(yīng)的發(fā)票、單據(jù)交由保理商，并確認(rèn)銷售收入。

B、OEM業(yè)務(wù)模式

OEM中自制生產(chǎn)模式主要集中在美國(guó)的APS GLOBAL公司，該模式下銷售收入的確認(rèn)為根據(jù)收到客戶訂單完成產(chǎn)品生產(chǎn)，之后根據(jù)客戶訂單安排產(chǎn)品出庫(kù)后，開(kāi)具相應(yīng)發(fā)票，并將貨物交由指定運(yùn)輸公司，運(yùn)輸公司收取貨物并開(kāi)具提貨單Original Forwarders Cargo Receipt(FCR)后，公司根據(jù)之前簽訂的銀行保理協(xié)議，將相應(yīng)的發(fā)票、單據(jù)交由保理商，并確認(rèn)銷售收入。

OEM中委托合作廠商生產(chǎn)模式主要集中在香港的StarAce和OrientGate兩家公司，該模式下根據(jù)不同的貿(mào)易方式，收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)不同，具體為1）FOB、CIF貿(mào)易方式下，將貨物裝船發(fā)運(yùn)，并取得貨運(yùn)提單，同時(shí)根據(jù)銷售開(kāi)具相應(yīng)發(fā)票確認(rèn)收入；2）其他貿(mào)易方式下，將貨物運(yùn)送至客戶所在的境內(nèi)指定地點(diǎn)，客戶簽收貨物后，同時(shí)根據(jù)銷售開(kāi)具相應(yīng)發(fā)票確認(rèn)收入。

②線上銷售業(yè)務(wù)

該業(yè)務(wù)主要集中在美國(guó)的DAI公司，客戶在通過(guò)公司的官網(wǎng)平臺(tái)下單和付款，物流委托第三方物流公司3PL倉(cāng)儲(chǔ)和收發(fā)貨，物流公司承擔(dān)貨物在運(yùn)輸途中丟失或毀損的風(fēng)險(xiǎn)。物流公司通過(guò)公司的ERP系統(tǒng)確認(rèn)收到客戶訂單和付款后發(fā)貨，物流公司會(huì)通過(guò)ERP系統(tǒng)生成物流單據(jù)，打包好商品交快遞公司發(fā)貨，企業(yè)根據(jù)已發(fā)貨物流單據(jù)確認(rèn)收入，同時(shí)會(huì)根據(jù)已銷售的商品預(yù)計(jì)銷售退回金額，并從銷售收入中扣減預(yù)計(jì)銷售退回金額。

根據(jù)上述不同模式，我們結(jié)合內(nèi)控審計(jì)抽查了從接收客戶訂單——采購(gòu)生產(chǎn)——銷售收入實(shí)現(xiàn)——結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本-銷售退回等一系列樣本測(cè)試。重點(diǎn)檢查與收入確認(rèn)相關(guān)的支持性文件，包括銷售訂單、銷售發(fā)票、客戶確認(rèn)信息、銷售退回商品以及回款信息；根據(jù)不同業(yè)務(wù)模式，選擇樣本執(zhí)行函證程序以確認(rèn)應(yīng)收賬款余額和銷售收入金額；從資產(chǎn)負(fù)債表日前后銷售及采購(gòu)中選取樣本，核對(duì)收入確認(rèn)以及采購(gòu)入庫(kù)的相關(guān)支持性文件，以評(píng)估銷售收入及生產(chǎn)采購(gòu)是否計(jì)入恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)期間。經(jīng)抽樣測(cè)試，未發(fā)現(xiàn)重大不一致情形。

綜上所述，我們認(rèn)為，在不同模式下的銷售業(yè)務(wù)中，銷售收入在已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方，收入的金額能夠可靠地計(jì)量，相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益能夠流入企業(yè)，相關(guān)的成本能夠可靠地計(jì)量時(shí)，確認(rèn)商品銷售收入的實(shí)現(xiàn)，銷售收入的確認(rèn)符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。

（2）報(bào)告期內(nèi)公司分季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為725.58萬(wàn)元、4,630.68萬(wàn)元、1,796.71萬(wàn)元、1.39億元，請(qǐng)補(bǔ)充披露在營(yíng)業(yè)收入保持增長(zhǎng)的情況下，歸母凈利潤(rùn)四個(gè)季度均波動(dòng)較大的原因及合理性；

公司回復(fù)：

報(bào)告期內(nèi)公司分季度實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為38,904.09萬(wàn)元、50,927.81萬(wàn)元、53,297.39萬(wàn)元、75,614.04萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)毛利分別為13,320.49萬(wàn)元、16,138.22萬(wàn)元、20,327.85萬(wàn)元、27,185.86萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為725.58萬(wàn)元、4,630.68萬(wàn)元、1,796.71萬(wàn)元、13,925.12萬(wàn)元。歸母凈利潤(rùn)四個(gè)季度波動(dòng)較大的主要原因?yàn)椋?/p>

單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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1、公司一季度相對(duì)為淡季，收入、利潤(rùn)相對(duì)偏低，二季度與一季度比，收入增長(zhǎng)30.91%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)538.2%，主要影響因素是收入增長(zhǎng)銷售毛利增加2,817.73萬(wàn)元；會(huì)計(jì)估計(jì)變更（參見(jiàn)下述備注）影響資產(chǎn)減值損失減少 1,926.25萬(wàn)元；期間費(fèi)用中版權(quán)費(fèi)、差旅費(fèi)、中介費(fèi)等非常規(guī)費(fèi)用二季度支出減少450.47萬(wàn)元，及理財(cái)收益增加影響財(cái)務(wù)費(fèi)用減少319.73萬(wàn)元等因素的影響。

備注：報(bào)告期內(nèi)公司第六屆董事會(huì)第61次臨時(shí)會(huì)議審議通過(guò)會(huì)計(jì)估計(jì)變更。將賬齡在六個(gè)月以內(nèi)的應(yīng)收款項(xiàng)的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例從3%變更為0%。

公司本著謹(jǐn)慎經(jīng)營(yíng)、客觀地反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果、反映應(yīng)收款項(xiàng)的實(shí)際回收情況，為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供更加可靠、相關(guān)、準(zhǔn)確的信息。2016年重組后產(chǎn)業(yè)變更為服裝行業(yè),主要客戶在歐美地區(qū),客戶大部分都有多年的合作基礎(chǔ)，信譽(yù)良好，雙方互相信任度高。且公司大部分應(yīng)收帳款參與銀行無(wú)追溯權(quán)應(yīng)收帳款保理業(yè)務(wù)。賬齡在六個(gè)月以內(nèi)的應(yīng)收賬款基本沒(méi)有壞賬風(fēng)險(xiǎn)。其他應(yīng)收款主要為關(guān)聯(lián)方應(yīng)收帳款,員工備用金和押金性質(zhì),不存在未來(lái)收不回來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)對(duì)公司客戶的資質(zhì)情況、應(yīng)收款項(xiàng)的構(gòu)成、回款情況及壞賬核銷情況評(píng)估，對(duì)于按信用風(fēng)險(xiǎn)組合中采用賬齡分析的計(jì)提比例進(jìn)行變更，符合公司實(shí)際情況。

2、三季度比二季度收入增長(zhǎng)4.7%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)下降61.20%，主要影響因素為第三季度新收購(gòu)DAI資產(chǎn)包線上業(yè)務(wù)，帶動(dòng)收入和毛利率同時(shí)增長(zhǎng)，影響三季度銷售毛利增加，但由于DAI資產(chǎn)包業(yè)務(wù)為線上銷售業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)模式發(fā)生較高的廣告與業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)，目前綜合盈利能力相對(duì)較低（公司收購(gòu)后尚在進(jìn)行供應(yīng)鏈整合），影響公司凈利潤(rùn)率有所下降，與二季度比，二季度扣除會(huì)計(jì)估計(jì)變更影響后凈利潤(rùn)2,704.43萬(wàn)元與三季度相當(dāng)。

3、四季度與三季度比，收入增長(zhǎng)41.9%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)675.03%，主要影響因素為：

（1）非經(jīng)營(yíng)性損益增加。公司四季度確認(rèn)業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償款金額為18,503.76萬(wàn)元。環(huán)球星光承諾期第一年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為人民幣13,876.66萬(wàn)元，與環(huán)球星光承諾期第一年承諾業(yè)績(jī)差額為人民幣27,404.85萬(wàn)元。根據(jù)原《資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議》關(guān)于承諾人向公司作出的環(huán)球星光的業(yè)績(jī)承諾的約定，并根據(jù)立信所出具的《專項(xiàng)審計(jì)報(bào)告》，環(huán)球星光在承諾期第一年未完成相應(yīng)的業(yè)績(jī)承諾確認(rèn)本期收入；

（2）四季度收入增長(zhǎng)影響銷售毛利增加，但同時(shí)由于部分費(fèi)用增加及計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備影響四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上期減少4,776.24萬(wàn)元，主要影響因素包括：①期間費(fèi)用增加8,028.60萬(wàn)元，主要由于廣告和宣傳費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、工資、財(cái)務(wù)費(fèi)用和其他等費(fèi)用增加的影響。廣告和宣傳費(fèi)主要是DAI資產(chǎn)包業(yè)務(wù)增加的費(fèi)用，財(cái)務(wù)費(fèi)用由于理財(cái)資金的減少計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息收入減少影響財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，銷售服務(wù)費(fèi)等其他運(yùn)營(yíng)費(fèi)用增加主要是環(huán)球星光因業(yè)務(wù)增加的需要增加的費(fèi)用。②增加計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。主要包括對(duì)孫公司APS Global的客戶關(guān)系進(jìn)行了減值測(cè)試，計(jì)提客戶關(guān)系減值準(zhǔn)備186.14萬(wàn)美元（折合人民幣1,216.28萬(wàn)元），及計(jì)提世峰黃金應(yīng)收款壞賬準(zhǔn)備1,558.81萬(wàn)元。

（3）報(bào)告期內(nèi)公司分季度實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為727.71萬(wàn)元、3,070.48萬(wàn)元、989.92萬(wàn)元、-1,790.25萬(wàn)元，請(qǐng)具體列示分季度扣非后凈利潤(rùn)的測(cè)算過(guò)程；

公司回復(fù)：

分季度扣非后凈利潤(rùn)的測(cè)算過(guò)程如下：

單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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1、非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益：主要為固定資產(chǎn)車輛處置收益，2017年共計(jì)處置固定資產(chǎn)車輛收益5.41萬(wàn)元。

2、計(jì)入當(dāng)期損益的對(duì)非金融企業(yè)收取的資金占用費(fèi)：主要為新增上海創(chuàng)開(kāi)的往來(lái)暫借款2,800萬(wàn)美金，按合同計(jì)提利息收入1,151.91萬(wàn)元。

3、其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項(xiàng)目：2017年為提高資金使用效率和效益，保護(hù)投資者利益。通過(guò)使用閑置募集資金及自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，投資相關(guān)產(chǎn)品收益，全年理財(cái)收益共計(jì)3,162.88萬(wàn)元。

4、除上述各項(xiàng)之外的其他營(yíng)業(yè)外收入和支出：其他營(yíng)業(yè)外收入主要包含環(huán)球星光承諾期第一年業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期，故2017年度合并財(cái)務(wù)報(bào)告中確認(rèn)環(huán)球星光承諾期第一年的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償收入18,503.76萬(wàn)元；其他收入0.07萬(wàn)元；

主要支出為供應(yīng)商違約金：59.18萬(wàn)元；客戶和解金：35.04萬(wàn)元；固定資產(chǎn)報(bào)廢損失1.26萬(wàn)；對(duì)外捐贈(zèng)等0.10萬(wàn)元，合計(jì)95.58萬(wàn)元。

5、非經(jīng)常性損益的所得稅影響數(shù): 商贏環(huán)球及其子公司經(jīng)過(guò)計(jì)算所得，影響數(shù)為4,625.62萬(wàn)元，主要為環(huán)球星光承諾期第一年的業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償影響。

（4）報(bào)告期內(nèi)分季度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-1.30億元、1.38億元、-6,678.03萬(wàn)元、1.74億元，請(qǐng)結(jié)合業(yè)務(wù)模式，補(bǔ)充披露該項(xiàng)現(xiàn)金流量?jī)纛~大幅波動(dòng)的原因及合理性。

公司回復(fù)：

公司根據(jù)不同業(yè)務(wù)模塊的客戶，采用了不同的收款賬期：自有品牌、ODM客戶以及OEM客戶賬期為30天到60天，均采用銀行保理，提款期限有選擇權(quán)，存在不定期的情況，面料客戶收款賬期相對(duì)較長(zhǎng)（由于客戶主要使用支票付款，跨境承兌結(jié)算另需60-90天）；而報(bào)告期內(nèi)收購(gòu)的DAI資產(chǎn)包屬于線上銷售，主要以信用卡收款現(xiàn)款結(jié)算，僅有信用卡入賬的短期在途資金。公司采購(gòu)支付供應(yīng)商的付款賬期為60天到90天。

由于客戶和供應(yīng)商賬期的不同，以及銷售量的階段性變動(dòng)，都會(huì)對(duì)現(xiàn)金流產(chǎn)生較大影響。公司業(yè)務(wù)量通常一季度相對(duì)較低，二季度進(jìn)入旺季業(yè)務(wù)量通常會(huì)有較大增長(zhǎng)，三季度相對(duì)平穩(wěn)，四季度由于節(jié)日的影響業(yè)務(wù)量也會(huì)增加。業(yè)務(wù)量的變化直接影響采購(gòu)量的變動(dòng)進(jìn)而影響資金流量的變化，從而形成一季度和三季度采購(gòu)資金增加，現(xiàn)金流出量增加，通常在銷售回款平穩(wěn)情況下，將形成一季度和三季度經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量減少。但由于客戶賬期的不同及不同期間客戶銷售量的變化，也會(huì)影響銷售回款的穩(wěn)定。報(bào)告期現(xiàn)金流變動(dòng)具體分析如下：

（1）一季度銷售回款30,169.99萬(wàn)元，主要包括上年末應(yīng)收帳款余額27,764.25萬(wàn)元中的回款22,276.90萬(wàn)元，其余為本季度貨款，購(gòu)買商品支付的現(xiàn)金28,340.28萬(wàn)元，支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金11,164.01萬(wàn)元（主要是期間費(fèi)用付款，各期間相對(duì)保持穩(wěn)定），由于上年末應(yīng)收賬款因保理提款影響本期應(yīng)收款額降低，并有部分款項(xiàng)在4月收回，致使本期銷售回款總額較低，導(dǎo)致本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)。

（2）二季度營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，銷售回款45,520.92萬(wàn)元，增加15,350.93萬(wàn)元，主要包括上年末應(yīng)收款5,487.35萬(wàn)元，其余為上期和部分本期貨款，購(gòu)買商品支付的現(xiàn)金23,312.99萬(wàn)元，由于本期銷售回款總額較大，影響本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~出現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)。

（3）三季度營(yíng)業(yè)收入繼續(xù)增長(zhǎng)，銷售回款51,666.27萬(wàn)元，主要包括上期貨款及部分本期銷售款（DAI資產(chǎn)包業(yè)務(wù)現(xiàn)款銷售），購(gòu)買商品支付的現(xiàn)金44,906.59萬(wàn)元，主要包括上期采購(gòu)款，同時(shí)包括部分為四季度的備貨采購(gòu)。由于三季度公司收購(gòu)DAI資產(chǎn)包業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)為線上銷售業(yè)務(wù)，銷售回款大部分體現(xiàn)在當(dāng)期，其四季度業(yè)務(wù)增長(zhǎng)65.8%，三季度增加了存貨備貨量，同時(shí)，原有業(yè)務(wù)為四季度增加采購(gòu)量，影響三季度購(gòu)買商品支付的現(xiàn)金大幅增長(zhǎng)，導(dǎo)致本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~出現(xiàn)較大幅度下降。

（4）四季度營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，銷售回款60,178.95萬(wàn)元（增長(zhǎng)15.47%），主要是上期貨款及部分本期銷售款，購(gòu)買商品支付的現(xiàn)金17,472.07萬(wàn)元，全部為上期采購(gòu)款。四季度購(gòu)買商品支付的現(xiàn)金大幅減少的主要原因?yàn)樯掀谠黾觽湄浟坎㈩A(yù)付部分采購(gòu)款，同時(shí)，部分采購(gòu)款在下年初到期支付，使應(yīng)付賬款期末余額比上期增加11,810.67萬(wàn)元，存貨下降7,445.93萬(wàn)元（其中DAI資產(chǎn)包業(yè)務(wù)下降4,069.23萬(wàn)元）。

2.年報(bào)披露，報(bào)告期末存貨賬面價(jià)值1.89億元，較上年同期5,286.98萬(wàn)元增長(zhǎng)257.49%，年報(bào)披露系本期完成收購(gòu)DAI資產(chǎn)包所致。其中，庫(kù)存商品期末余額1.40億元，同比增加373.68%；在途物資期末余額1,592.39萬(wàn)元，同比增加近13倍；發(fā)出商品期末余額1,032.81萬(wàn)元，同比增加76.84%。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：

（1）報(bào)告期內(nèi)庫(kù)存商品計(jì)提2,063.95萬(wàn)元的跌價(jià)準(zhǔn)備，請(qǐng)公司補(bǔ)充披露庫(kù)存商品的具體構(gòu)成情況、庫(kù)齡結(jié)構(gòu)、跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提政策；

公司回復(fù)：

（1）庫(kù)存商品具體構(gòu)成情況列示如下表：

單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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其中線上銷售成衣中五個(gè)品牌存貨全部為報(bào)告期收購(gòu)的DAI資產(chǎn)包業(yè)務(wù)的存貨；線下銷售成衣的存貨為環(huán)球星光原業(yè)務(wù)的存貨。

（2）庫(kù)存商品庫(kù)齡結(jié)構(gòu)列示如下：

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（3）跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提政策

公司期末存貨按照成本與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量。當(dāng)其可變現(xiàn)凈值低于成本時(shí)，計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

具體不同業(yè)務(wù)模式的存貨可變現(xiàn)凈值確定如下：

A、線下銷售成衣庫(kù)存商品可變現(xiàn)凈值的確定：公司對(duì)于期末庫(kù)齡大于60天小于360天的存貨，根據(jù)當(dāng)月打折銷售所售出商品的平均價(jià)格確定可變現(xiàn)凈值；對(duì)于庫(kù)齡大于360天的存貨按謹(jǐn)慎性原則，在當(dāng)月打折銷售商品的平均售價(jià)基礎(chǔ)上結(jié)合市場(chǎng)情況可按50%折扣作為估計(jì)售價(jià)。

B、線上銷售成衣庫(kù)存商品可變現(xiàn)凈值的確定：公司對(duì)于期末庫(kù)齡大于180天的存貨，結(jié)合市場(chǎng)銷售情況，根據(jù)賣給處理商的清算商品歷史平均價(jià)格作為估計(jì)售價(jià)確定其可變現(xiàn)凈值。

C、庫(kù)存商品中裝飾材料按照該存貨的估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用和相關(guān)稅費(fèi)后的金額，確定其可變現(xiàn)凈值。

（2）請(qǐng)公司結(jié)合經(jīng)營(yíng)模式，補(bǔ)充披露在途物資、發(fā)出商品大幅增加的具體原因；

公司回復(fù)：

（1）報(bào)告期末在途物資1,592.39萬(wàn)元，其中1,565.08萬(wàn)元為線上銷售成衣業(yè)務(wù)在途采購(gòu)，線上銷售成衣業(yè)務(wù)為報(bào)告期新收購(gòu)DAI資產(chǎn)包業(yè)務(wù)，線上銷售成衣業(yè)務(wù)需要不間斷的大量囤積成衣貨品，以滿足銷售所需，報(bào)告期初無(wú)同類業(yè)務(wù)，因此報(bào)告期末在途物資大幅增加。

（2）報(bào)告期末發(fā)出商品1,032.81萬(wàn)元為公司OEM銷售模式中線下銷售業(yè)務(wù), 屬于將產(chǎn)成品從委托合作加工廠商運(yùn)輸至美國(guó)客戶的在途存貨，本年度隨著公司戰(zhàn)略調(diào)整，環(huán)球星光供應(yīng)鏈OEM銷售模式業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)較大，因此期末發(fā)出商品較期初也有較大增長(zhǎng)。

（3）報(bào)告期末存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額為2,143.77萬(wàn)元，較報(bào)告期初余額272.89萬(wàn)元大幅增加，本期增加存貨跌價(jià)準(zhǔn)備3,153.98萬(wàn)元，本期發(fā)生存貨跌價(jià)損失-956.14萬(wàn)元，請(qǐng)公司補(bǔ)充披露存貨跌價(jià)損失為負(fù)的會(huì)計(jì)處理過(guò)程、同存貨跌價(jià)準(zhǔn)備大幅增加存在差異的原因，請(qǐng)年審會(huì)計(jì)師發(fā)表意見(jiàn)。

公司回復(fù)：

①按照存貨分類，存貨跌價(jià)損失的計(jì)算過(guò)程如下表

單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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具體會(huì)計(jì)分錄處理如下：

借：資產(chǎn)減值損失——存貨跌價(jià)損失 -9,561,414.51

貸：存貨跌價(jià)準(zhǔn)備-9,561,414.51

報(bào)告期存貨跌價(jià)損失計(jì)提為負(fù)值主要是由于線上銷售成衣類存貨的影響，線上銷售成衣類業(yè)務(wù)為公司2017年度新收購(gòu)的DAI資產(chǎn)包的業(yè)務(wù)。

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)——存貨》第十八條：企業(yè)通常應(yīng)當(dāng)按照單個(gè)存貨項(xiàng)目計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。對(duì)于數(shù)量繁多、單價(jià)較低的存貨，可以按照存貨類別計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。線上銷售成衣類存貨滿足數(shù)量繁多、單價(jià)較低，因此按照存貨類別計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。

存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的變動(dòng)分為兩種類型進(jìn)行處理：1、多批次長(zhǎng)庫(kù)齡庫(kù)存商品打包作為清算商品賣給處理商，由于可以對(duì)應(yīng)到相應(yīng)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，在賣出時(shí)核銷存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，沖銷相應(yīng)的營(yíng)業(yè)成本；2、在線上銷售網(wǎng)站提高打折力度，繼續(xù)銷售長(zhǎng)庫(kù)齡庫(kù)存商品，由于為零售，不便對(duì)應(yīng)計(jì)算單件產(chǎn)品的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，故每月根據(jù)庫(kù)齡計(jì)算存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，差額計(jì)入資產(chǎn)價(jià)值損失。

線上銷售成衣類存貨的跌價(jià)準(zhǔn)備變動(dòng)如下表所示：

單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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收購(gòu)日存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為3,087.81萬(wàn)元，期末線上銷售成衣庫(kù)齡超過(guò)一年的庫(kù)存商品余額較收購(gòu)日減少2,714.30萬(wàn)元，相應(yīng)庫(kù)齡超過(guò)一年的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備減少1,194.37萬(wàn)元。因此期末的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備比收購(gòu)日大幅下降，形成存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，即存貨跌價(jià)損失為負(fù)。

DAI資產(chǎn)包收購(gòu)日以及年末的庫(kù)存商品及跌價(jià)準(zhǔn)備分品牌列示如下表：

單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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②報(bào)告期期末存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額構(gòu)成如下表

單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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報(bào)告期線上銷售成衣為商贏環(huán)球2017年度新收購(gòu)的業(yè)務(wù)，為保證銷售所需，線上銷售成衣要保持較高的庫(kù)存量，線上銷售成衣存貨期末余額為15,834.02萬(wàn)元（其中庫(kù)存商品14,268.94萬(wàn)元），占存貨賬面值的75.24%，庫(kù)齡較長(zhǎng)存貨較報(bào)告期初大幅增加，因此期末存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額大幅度增加。

年審會(huì)計(jì)師回復(fù)：

本期增加存貨跌價(jià)準(zhǔn)備3,153.98萬(wàn)元，其中3,087.81萬(wàn)元屬于報(bào)告期商贏環(huán)球收購(gòu)新業(yè)務(wù)并購(gòu)日的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額。

審計(jì)中，我們?nèi)〉昧烁鞣N銷售模式及分類下的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)算依據(jù)，取得各類存貨的庫(kù)齡明細(xì)表并進(jìn)行復(fù)核，重新計(jì)算了并購(gòu)日以及期末存貨跌價(jià)準(zhǔn)備以及存貨跌價(jià)損失的金額，檢查了商贏環(huán)球存貨跌價(jià)損失的會(huì)計(jì)處理過(guò)程。本報(bào)告期由于收購(gòu)線上業(yè)務(wù)，期末線上銷售成衣庫(kù)齡較長(zhǎng)的余額較收購(gòu)日庫(kù)齡較長(zhǎng)的余額有所減少，故存貨跌價(jià)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回，存貨跌價(jià)損失為-956.14萬(wàn)元；期初同期無(wú)線上銷售業(yè)務(wù)，故期末存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額有大幅增加。

經(jīng)我們復(fù)核計(jì)算，存貨跌價(jià)準(zhǔn)備余額及存貨跌價(jià)損失發(fā)生額未發(fā)現(xiàn)不一致情形。

3.年報(bào)披露，報(bào)告期內(nèi)前五名客戶銷售額11.40億元，占年度銷售總額53.60%；其中關(guān)聯(lián)方銷售額6.38億元，占年度銷售總額30.01%，關(guān)聯(lián)方客戶為Kellwood Apparel（以下簡(jiǎn)稱KA）。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：

（1）結(jié)合銷售模式，補(bǔ)充披露客戶集中度較高的原因及合理性；

公司回復(fù)：

公司自有品牌及ODM業(yè)務(wù)的客戶主要為美國(guó)各大型百貨商場(chǎng)、電視購(gòu)物平臺(tái)等（如Macy's, Target, Evine）。OEM業(yè)務(wù)中運(yùn)動(dòng)服裝的主要客戶為Under Armour, 其為美國(guó)知名運(yùn)動(dòng)品牌，在全球有較高的市場(chǎng)占有率，占公司運(yùn)動(dòng)服裝總收入98.64%。OEM業(yè)務(wù)中其他品牌的最終客戶為美國(guó)服裝批發(fā)銷售產(chǎn)業(yè)（如Kellwood）。

公司采用終端（賣場(chǎng)/商場(chǎng)）買斷式的銷售模式，將產(chǎn)品及銷售壓庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給商場(chǎng)，有利于業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，而非傳統(tǒng)式的B2C零售模式，使得有足夠的空間去創(chuàng)造新的產(chǎn)品或產(chǎn)品線。公司經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，利用供應(yīng)鏈管理優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)與優(yōu)質(zhì)客戶建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，為公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。所以，公司客戶集中度相對(duì)較高在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中逐步形成，適合公司運(yùn)營(yíng)模式及業(yè)務(wù)發(fā)展需要，未來(lái)，公司將大力發(fā)展線上業(yè)務(wù)規(guī)模，同時(shí)，逐步發(fā)展直銷業(yè)務(wù)，逐步打造“線上 線下 直銷”的服裝立體營(yíng)銷模式。

公司前五大客戶收入情況

單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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（2）結(jié)合經(jīng)營(yíng)情況，補(bǔ)充披露與KA交易的具體業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)必要性、是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)、回款情況；

公司回復(fù)：

Kellwood前身于1961年成立，服裝是其核心業(yè)務(wù)，主要定位青年女裝。自2012年起公司子公司環(huán)球星光與Kellwood Apparel有貿(mào)易來(lái)往，并逐步發(fā)展為其重要客戶之一，目前成為環(huán)球星光的前五大客戶之一。

Kellwood Apparel的快銷時(shí)尚女裝業(yè)務(wù)與公司服裝供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)模式具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性，Kellwood擁有多年成熟的美國(guó)服裝市場(chǎng)銷售的渠道，公司希望通過(guò)其市場(chǎng)穩(wěn)定的占有率來(lái)實(shí)現(xiàn)縱向資源整合以實(shí)現(xiàn)未來(lái)更大的收益，有利于公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張和發(fā)展，因此，公司與Kellwood Apparel的交易符合公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

Kellwood Apparel的原賬期60天，報(bào)告期賬期變更為75天，截止至報(bào)告期末，Kellwood Apparel的應(yīng)收賬款余額為2.38億元人民幣，無(wú)過(guò)期未支付的款項(xiàng)。

報(bào)告期公司與Kellwood Apparel的交易和回款情況如下：

單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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（3）結(jié)合關(guān)聯(lián)銷售定價(jià)、回款政策等，說(shuō)明相關(guān)關(guān)聯(lián)交易的會(huì)計(jì)處理及其對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)的影響；

公司回復(fù)：

鑒于2017年6月5日，公司與上海億桌實(shí)業(yè)有限公司、寧波景豐和投資合伙企業(yè)（有限合伙）、吳麗珠和吳宇昌簽署了《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》，擬以發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式收購(gòu)上海創(chuàng)開(kāi)企業(yè)發(fā)展有限公司100%的股權(quán)。上述交易完成后，吳宇昌、上海億桌實(shí)業(yè)有限公司預(yù)計(jì)將直接或間接持有公司5%的股份。根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（2018年修訂）的有關(guān)規(guī)定“根據(jù)與上市公司或者其關(guān)聯(lián)人簽署的協(xié)議或者作出的安排，在協(xié)議或者安排生效后，或在未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)，將成為持有上市公司5%的股份的法人或自然人，應(yīng)當(dāng)視同為上市公司的關(guān)聯(lián)人”。因此，吳宇昌和上海億桌實(shí)業(yè)有限公司構(gòu)成公司的關(guān)聯(lián)方。鑒于吳宇昌已構(gòu)成公司的關(guān)聯(lián)自然人，且預(yù)計(jì)在未來(lái)十二個(gè)月內(nèi)，Kellwood Apparel將成為吳宇昌間接控制的企業(yè)，根據(jù)《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（2018年修訂）的有關(guān)規(guī)定Kellwood Apparel構(gòu)成公司的關(guān)聯(lián)方。因此，公司與Kellwood Apparel交易形成關(guān)聯(lián)交易，為此，公司按關(guān)聯(lián)交易履行關(guān)聯(lián)交易審批流程，符合公司的內(nèi)控管理流程。

公司與Kellwood Apparel關(guān)聯(lián)交易價(jià)格按市場(chǎng)交易價(jià)格確定。公司嚴(yán)格按照內(nèi)控流程確定訂單的詢價(jià)等流程，其交易價(jià)格是按照同類商品市場(chǎng)價(jià)格確定，相關(guān)產(chǎn)品銷售毛利率與同類業(yè)務(wù)非關(guān)聯(lián)方銷售毛利率相當(dāng)，關(guān)聯(lián)交易占公司報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入的30.01%，銷售毛利占比為23.06%，對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)有較大影響。公司對(duì)Kellwood Apparel的關(guān)聯(lián)交易按收入會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定處理，在符合收入確認(rèn)條件時(shí)確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入。

單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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（4）結(jié)合歷年與KA的交易情況，說(shuō)明本年度相關(guān)關(guān)聯(lián)交易同比變化及其原因。

公司回復(fù)：

Kellwood本年度及上年度收入及占比情況：

單位：萬(wàn)元 幣種：人民幣

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公司與Kellwood Apparel多年合作以來(lái)，在雙方多年良好合作互信基礎(chǔ)上，交易規(guī)模逐年增長(zhǎng)，同時(shí)為其提供更多資源，包括給予一定的價(jià)格優(yōu)惠、延長(zhǎng)收款期限等措施，使得公司在Kellwood Apparel取得大量訂單，故在報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)銷售金額大幅增長(zhǎng)，同時(shí)毛利率相對(duì)下降。

4.年報(bào)披露，報(bào)告期末應(yīng)收賬款5.33億元，較上年同期2.67億元同比增長(zhǎng)99.38%，年報(bào)披露系本期使用應(yīng)收賬款保理額度下降及重要客戶應(yīng)收賬款信用期延長(zhǎng)所致。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：

（1）結(jié)合公司保理額度變化情況、銷售情況、信用政策及回款期限等，補(bǔ)充披露公司開(kāi)展保理業(yè)務(wù)的商業(yè)合理性、保理政策的變化情況及原因、應(yīng)收賬款大幅增加的合理性；

公司回復(fù)：

1）公司開(kāi)展保理業(yè)務(wù)的商業(yè)合理性：

保理業(yè)務(wù)是一項(xiàng)以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集融資、應(yīng)收賬款催收、管理及壞賬擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)。債權(quán)人將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，不論是否融資，由銀行向其提供下列服務(wù)中的至少一項(xiàng):(1)應(yīng)收賬款催收:銀行根據(jù)應(yīng)收賬款賬期，主動(dòng)或應(yīng)債權(quán)人要求，采取電話、函件、上門催款直至法律手段等對(duì)債務(wù)人進(jìn)行催收。(2)應(yīng)收賬款管理:銀行根據(jù)債權(quán)人的要求，定期或不定期向其提供關(guān)于應(yīng)收賬款的回收情況、逾期賬款情況、對(duì)賬單等各種財(cái)務(wù)和統(tǒng)計(jì)報(bào)表，協(xié)助其進(jìn)行應(yīng)收賬款管理。(3)壞賬擔(dān)保:債權(quán)人與銀行簽訂保理協(xié)議后，由銀行為債務(wù)人核定信用額度，并在核準(zhǔn)額度內(nèi)，對(duì)債務(wù)人無(wú)商業(yè)糾紛的應(yīng)收賬款，提供約定的付款擔(dān)保。按追索權(quán)可分為有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理。無(wú)追索權(quán)保理指保理方憑債權(quán)轉(zhuǎn)讓向供應(yīng)商融通資金后，即放棄對(duì)供應(yīng)商追索的權(quán)利，保理方獨(dú)立承擔(dān)買方拒絕付款或無(wú)力付款的風(fēng)險(xiǎn)。

公司美國(guó)孫公司應(yīng)收賬款通過(guò)美國(guó)富國(guó)銀行進(jìn)行應(yīng)收賬款保理，將訂單的收款權(quán)轉(zhuǎn)讓給美國(guó)富國(guó)銀行，為銀行買斷型無(wú)追索權(quán)的保理。公司美國(guó)孫公司將全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，在每一筆訂單發(fā)貨后，將訂單、發(fā)票等信息經(jīng)美國(guó)富國(guó)銀行確認(rèn)后即更新為對(duì)美國(guó)富國(guó)銀行的應(yīng)收賬款。

公司美國(guó)孫公司通過(guò)美國(guó)富國(guó)銀行進(jìn)行應(yīng)收款保理，商業(yè)目的主要是：①保理業(yè)務(wù)是一種集融資、結(jié)算、賬務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的綜合性服務(wù)業(yè)務(wù)，通過(guò)保理業(yè)務(wù)公司控制信用風(fēng)險(xiǎn)以及實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，加速應(yīng)收賬款回收，加快資金周轉(zhuǎn)。②通過(guò)與保理商（美國(guó)富國(guó)銀行）進(jìn)行應(yīng)收款保理業(yè)務(wù)合作，與保理商建立綜合授信業(yè)務(wù)，拓展公司融資渠道。

2）保理政策的變化情況

(下轉(zhuǎn)C46版)

從上文內(nèi)容中，大家可以學(xué)到很多關(guān)于商業(yè)保理做賬分錄的信息。了解完這些知識(shí)和信息，主頁(yè)希望你能更進(jìn)一步了解它。