注冊(cè)公司是創(chuàng)業(yè)者的第一步，也是最重要的一步。它不僅可以為你的企業(yè)提供法律保護(hù)，還可以讓你的企業(yè)更加正式和專(zhuān)業(yè)。接下來(lái)，主頁(yè)將給你介紹應(yīng)收應(yīng)付對(duì)沖做賬的解決方法，希望環(huán)境治理行業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別與應(yīng)對(duì)——基于博天環(huán)境的案例分析可以幫助你。以下關(guān)于環(huán)境治理行業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別與應(yīng)對(duì)——基于博天環(huán)境的案例分析的觀點(diǎn)希望能幫助到您找到想要的答案。

葉凡, 葉欽華, 黃世忠

【摘要】近年來(lái)，環(huán)境治理行業(yè)因應(yīng)時(shí)勢(shì)發(fā)展迅速，助力我國(guó)生態(tài)文明建設(shè)，但是該行業(yè)多家上市公司存在財(cái)務(wù)舞弊行為。該行業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)常常以項(xiàng)目定制的形式運(yùn)作，存在項(xiàng)目周期長(zhǎng)、供應(yīng)鏈復(fù)雜、資金需求大等業(yè)務(wù)特性，商業(yè)模式及財(cái)務(wù)特征與一般制造業(yè)有所不同。本文通過(guò)剖析博天環(huán)境的財(cái)務(wù)舞弊，討論環(huán)境治理行業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊特征，并從五個(gè)方面總結(jié)這個(gè)案例對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師提高財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別能力的啟示意義。期望本文對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和監(jiān)管機(jī)構(gòu)防范環(huán)境治理行業(yè)財(cái)務(wù)舞弊有所助益。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別；環(huán)境治理行業(yè)；在建工程；無(wú)形資產(chǎn)；往來(lái)款

【基金項(xiàng)目】國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于利益相關(guān)者視角的財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別及應(yīng)用”(項(xiàng)目編號(hào)：72172135)；國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“制度變遷、審計(jì)團(tuán)隊(duì)流動(dòng)的經(jīng)濟(jì)后果：基于執(zhí)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)變化視角”(項(xiàng)目編號(hào)：72102204)

近年來(lái)，我國(guó)對(duì)環(huán)境治理的投入不斷加大，環(huán)境治理行業(yè)發(fā)展迅速。這一行業(yè)的企業(yè)往往以項(xiàng)目定制的形式開(kāi)展主營(yíng)業(yè)務(wù)，即根據(jù)合同約定，將某個(gè)產(chǎn)品或某項(xiàng)服務(wù)(如某個(gè)工程)的設(shè)計(jì)、建造、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)、移交等不同環(huán)節(jié)作為一個(gè)項(xiàng)目承接，存在項(xiàng)目周期長(zhǎng)、供應(yīng)鏈復(fù)雜、資金需求大等業(yè)務(wù)特性。此外，很多環(huán)境治理項(xiàng)目以政府和社會(huì)資本合作(Public-Private Partnership，PPP)的方式開(kāi)展，雖有效緩解了地方政府的財(cái)政壓力，但實(shí)務(wù)中也出現(xiàn)了項(xiàng)目泛化、操作不規(guī)范等問(wèn)題，2023年國(guó)務(wù)院出臺(tái)了系列文件進(jìn)行規(guī)范和清理，以促進(jìn)PPP新機(jī)制規(guī)范發(fā)展。

已有研究表明，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)上市公司具有資金密集和投資周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，相關(guān)基建項(xiàng)目金額大，因涉及大量墊資，需要持續(xù)對(duì)外融資以維持現(xiàn)金流，從而存在較強(qiáng)的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)(黃世忠和葉欽華，2023)。啟迪環(huán)境(000826.SZ)、美尚生態(tài)(300495.SZ)、博天環(huán)境(603603.SH)、力源科技(688565.SH)、卓錦股份(688701.SH)等多家環(huán)境治理業(yè)上市公司相繼因財(cái)務(wù)舞弊被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰，該行業(yè)已成為財(cái)務(wù)舞弊新的“重災(zāi)區(qū)”。雖然環(huán)境治理行業(yè)通常占據(jù)道德的制高點(diǎn)，但當(dāng)遭遇業(yè)績(jī)壓力時(shí)，該行業(yè)的一些上市公司可能從道德制高點(diǎn)跌落而訴諸財(cái)務(wù)舞弊。因此，本文將結(jié)合長(zhǎng)期從事水環(huán)境治理的博天環(huán)境這一案例，討論環(huán)境治理行業(yè)、項(xiàng)目型業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)舞弊特征及識(shí)別問(wèn)題。

一、博天環(huán)境經(jīng)營(yíng)波動(dòng)之“快”

博天環(huán)境全稱(chēng)為博天環(huán)境集團(tuán)股份有限公司，是一家1995年成立的民營(yíng)企業(yè)，并于2017年在上海證券交易所上市，較早涉足環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域。其業(yè)務(wù)集中于城市水環(huán)境、工業(yè)水系統(tǒng)、環(huán)境監(jiān)測(cè)檢測(cè)及生態(tài)修復(fù)等水環(huán)境治理領(lǐng)域；承接的業(yè)務(wù)具有定制性強(qiáng)的非標(biāo)準(zhǔn)化特點(diǎn)，即需要綜合考慮當(dāng)?shù)丨h(huán)境條件，對(duì)不同項(xiàng)目應(yīng)用針對(duì)性技術(shù)，俗稱(chēng)“項(xiàng)目型公司”； 項(xiàng)目運(yùn)作方式由項(xiàng)目資本模式?jīng)Q定，包括政府部門(mén)或者社會(huì)資本單一出資建設(shè)的出資模式以及PPP模式； 這類(lèi)項(xiàng)目規(guī)模大、實(shí)施周期長(zhǎng)、資金需求大。

博天環(huán)境的細(xì)分行業(yè)歸屬于“水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)—生態(tài)保護(hù)和環(huán)境治理業(yè)—環(huán)境治理業(yè)”。其分部收入按行業(yè)分類(lèi)包括城市水環(huán)境、工業(yè)水系統(tǒng)、其他三類(lèi)，其中前兩類(lèi)占比維持在90%。2017 ~ 2018年因城市水環(huán)境PPP類(lèi)業(yè)務(wù)多、增長(zhǎng)快、中標(biāo)合同多，該類(lèi)收入增長(zhǎng)了約93%、毛利率達(dá)20%，但從2019年開(kāi)始收入和毛利率快速下降，到2021年公司發(fā)生虧損。分部收入按產(chǎn)品分類(lèi)包括水環(huán)境解決方案、水務(wù)運(yùn)營(yíng)管理、其他三類(lèi)①。其中，2017 ~ 2018年水環(huán)境解決方案收入占比約為90%、毛利率達(dá)20%，但之后該類(lèi)項(xiàng)目收入不斷下降，到2021年收入占比和毛利率均低于水務(wù)運(yùn)營(yíng)管理。該公司對(duì)此的解釋是2019年后受大環(huán)境和戰(zhàn)略調(diào)整的影響，新中標(biāo)項(xiàng)目減少、老項(xiàng)目關(guān)閉驗(yàn)收以及在建項(xiàng)目工期拉長(zhǎng)，導(dǎo)致成本提高、部分PPP 項(xiàng)目暫停或關(guān)閉等。此外，博天環(huán)境在前期業(yè)務(wù)增長(zhǎng)快的同時(shí)，還于2018年啟動(dòng)對(duì)高頻美特利環(huán)境科技(北京)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“高頻環(huán)境”)的收購(gòu)，但該業(yè)務(wù)在2019年因?qū)r(jià)支付糾紛進(jìn)入仲裁程序。

博天環(huán)境在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑后多次尋求資本運(yùn)作層面的并購(gòu)重整未果，在重整過(guò)程中突然于2023年3月30日發(fā)布關(guān)于大額會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2023年4月3日開(kāi)始對(duì)其立案調(diào)查并于12月8日發(fā)布《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書(shū)》，于2024年2月2日因其信息披露違法違規(guī)對(duì)其下發(fā)《行政處罰決定書(shū)》； 財(cái)政部也于2023年6月15日對(duì)其下發(fā)《行政處罰決定書(shū)》。兩者的處罰合計(jì)為:博天環(huán)境被處以510萬(wàn)元罰款； 董事長(zhǎng)被處以305萬(wàn)元罰款和7年市場(chǎng)禁入； 多名高管分別被處以100萬(wàn) ~ 200萬(wàn)元罰款并收到警示函。博天環(huán)境最終于2024年4月25日退市。

《行政處罰決定書(shū)》中指出博天環(huán)境存在三大會(huì)計(jì)違規(guī)問(wèn)題:一是未及時(shí)對(duì)已終止的設(shè)備銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、已竣工結(jié)算的項(xiàng)目進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；二是以使用無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的、偽造的驗(yàn)工計(jì)價(jià)憑證確認(rèn)工程進(jìn)度等方式操縱收入；三是通過(guò)簽署虛假委托付款協(xié)議、虛假債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議方式隱瞞虛增收入、抵消虛增收入相關(guān)往來(lái)款，在無(wú)依據(jù)的情況下對(duì)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。前述問(wèn)題導(dǎo)致博天環(huán)境經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)與賬面金額嚴(yán)重不符，相關(guān)業(yè)務(wù)涉及多個(gè)EPC、PPP項(xiàng)目，2017 ~ 2018年虛增收入144587.65萬(wàn)元、虛增利潤(rùn)51946.38萬(wàn)元，2019 ~ 2021年虛減利潤(rùn)41489.38萬(wàn)元，同時(shí)涉及對(duì)應(yīng)收賬款、在建工程、應(yīng)付賬款、資產(chǎn)減值等相關(guān)科目的操縱。

在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)立案調(diào)查和實(shí)施行政處罰前，博天環(huán)境已逐漸出現(xiàn)各種“不良跡象”。如因未按期預(yù)約定期報(bào)告、通過(guò)媒體采訪而非法定信息披露渠道公開(kāi)收購(gòu)高頻環(huán)境股權(quán)等相關(guān)信息、未及時(shí)披露仲裁信息等問(wèn)題多次被監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)注、警告、問(wèn)詢(xún)、警示。又如在2019年和2020年連續(xù)兩年更換會(huì)計(jì)師事務(wù)所，同時(shí)在2019 ~ 2022年均被出具非標(biāo)審計(jì)意見(jiàn)，且關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)一直包括對(duì)工程承包建造合同收入確認(rèn)、商譽(yù)減值、關(guān)聯(lián)方出售資產(chǎn)、壞賬準(zhǔn)備等項(xiàng)目的說(shuō)明。

回溯博天環(huán)境過(guò)去的經(jīng)營(yíng)情況，該公司在2014 ~ 2018年連續(xù)五年收入高速增長(zhǎng)、累計(jì)盈利6.78億元，但自2019年起營(yíng)業(yè)收入開(kāi)始大幅下滑、單年度虧損8.8億元，2019 ~ 2021年連續(xù)三年累計(jì)虧損28.41億元，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)之大及業(yè)績(jī)爆雷之快令人瞠目結(jié)舌。具有諷刺意味的是，博天環(huán)境的多份年報(bào)中不乏致力于技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)綠色發(fā)展、承擔(dān)社會(huì)責(zé)任等表述，但其最終卻走上實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊、損害公眾利益的不歸路。其自詡為標(biāo)桿項(xiàng)目、獲得獎(jiǎng)項(xiàng)、被媒體贊揚(yáng)的“兗礦榆林 100 萬(wàn)噸/年煤間接液化示范項(xiàng)目”和“福建南平武夷山市‘水美城市’工程 PPP 項(xiàng)目”等最終卻被證實(shí)涉及財(cái)務(wù)操縱，其言行不一的行徑暴露無(wú)遺。

二、博天環(huán)境舞弊識(shí)別之“異”

環(huán)境治理行業(yè)的特殊商業(yè)模式及業(yè)務(wù)特點(diǎn)，導(dǎo)致該行業(yè)的企業(yè)在收入確認(rèn)、報(bào)表項(xiàng)目列示等方面存在獨(dú)特性，會(huì)計(jì)主觀估計(jì)及專(zhuān)業(yè)判斷事項(xiàng)眾多。而且，隨著新收入準(zhǔn)則和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第14號(hào)》的發(fā)布，該行業(yè)的特殊業(yè)務(wù)涉及的會(huì)計(jì)科目也相應(yīng)發(fā)生了變化。這些獨(dú)特性為監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資者及注冊(cè)會(huì)計(jì)師等利益相關(guān)者識(shí)別該行業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。以下將基于五維度財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別框架(葉欽華等，2022)，從財(cái)務(wù)稅務(wù)、內(nèi)部控制、行業(yè)業(yè)務(wù)三個(gè)維度識(shí)別博天環(huán)境在舞弊期間存在的財(cái)務(wù)及非財(cái)務(wù)異常特征，以提煉該行業(yè)典型的舞弊風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。

1. 財(cái)務(wù)稅務(wù)維度。

(1) 收入與毛利率聯(lián)動(dòng)異常。表1為博天環(huán)境收入、毛利率變動(dòng)情況，可以觀察到:

首先，收入增長(zhǎng)異常跡象明顯。其一，連續(xù)多年收入增長(zhǎng)率遠(yuǎn)高于同行業(yè)。2017 ~ 2018年收入增長(zhǎng)極快、遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值②，2019 ~ 2021年收入又呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)、遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值。其二，連續(xù)四年第四季度收入增長(zhǎng)異于平常。2017 ~ 2020年均出現(xiàn)第四季度收入占比較高的情況，特別是2017年的第四季度收入占比超過(guò)50%。而2016年和2022年的第四季度收入占比僅為29.15%和11.97%。根據(jù)年報(bào)所述，博天環(huán)境以PPP或BOT商業(yè)模式為主，但自2019年下半年起為改善現(xiàn)金流也參與了EPC項(xiàng)目的承接。實(shí)務(wù)中，博天環(huán)境的收入確認(rèn)與其所承接的項(xiàng)目數(shù)量、項(xiàng)目履約進(jìn)度、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)等息息相關(guān)③。因此，其收入增長(zhǎng)異常的背后是否存在虛列項(xiàng)目或操縱項(xiàng)目進(jìn)度的可能性值得注冊(cè)會(huì)計(jì)師重點(diǎn)關(guān)注。

其次，毛利率波動(dòng)異常。博天環(huán)境的毛利率雖然一直低于行業(yè)平均值，但其整體波動(dòng)幅度遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，主要表現(xiàn)為在2017 ~ 2018年出現(xiàn)不同于行業(yè)趨勢(shì)的小幅提升，在2019 ~ 2021年出現(xiàn)大幅下降，降至-34.32%。在PPP或BOT商業(yè)模式下，建造業(yè)務(wù)和運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)一般被分別認(rèn)定為單項(xiàng)履約義務(wù)，建造期的毛利率相對(duì)固定，運(yùn)營(yíng)期的毛利率盡管受運(yùn)營(yíng)收入、無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)及維護(hù)服務(wù)支出等因素影響，但各年度的毛利率一般也應(yīng)相對(duì)穩(wěn)定?？梢?jiàn)，博天環(huán)境的毛利率變動(dòng)幅度并不符合行業(yè)慣例或商業(yè)常識(shí)，對(duì)此注冊(cè)會(huì)計(jì)師理應(yīng)結(jié)合項(xiàng)目相關(guān)資產(chǎn)確認(rèn)模式進(jìn)行追查核實(shí)。

博天環(huán)境在2017 ~ 2021年收入與毛利率聯(lián)動(dòng)異常，盡管該公司將其業(yè)績(jī)波動(dòng)歸結(jié)于PPP項(xiàng)目的增減與在建工程的推進(jìn)，但這一解釋并未能消除疑慮，收入與毛利率聯(lián)動(dòng)異常背后的各項(xiàng)目真實(shí)性、實(shí)施進(jìn)度合理性均需結(jié)合與其他指標(biāo)的聯(lián)動(dòng)分析進(jìn)行核查。

(2) 收入與在建工程等項(xiàng)目資產(chǎn)聯(lián)動(dòng)異常。表2列示了博天環(huán)境在建工程等項(xiàng)目資產(chǎn)④變動(dòng)情況，可以發(fā)現(xiàn)其項(xiàng)目資產(chǎn)增長(zhǎng)異常:其一是2017 ~ 2019年項(xiàng)目資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例遠(yuǎn)高于行業(yè)均值15%左右，行業(yè)偏離度高達(dá)45% ~ 51%不等。其二是項(xiàng)目資產(chǎn)占營(yíng)業(yè)收入比例與行業(yè)均值偏離度高，特別是2019 ~ 2021年，高達(dá)41% ~ 107%不等。其三是2017 ~ 2019年主要為在建工程持續(xù)增長(zhǎng)，2020年起則轉(zhuǎn)為無(wú)形資產(chǎn)及其他非流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)，可見(jiàn)2017 ~ 2019年主要項(xiàng)目持續(xù)處于建造期，直至2020年起進(jìn)入驗(yàn)收期。要實(shí)現(xiàn)這樣的高增長(zhǎng)業(yè)績(jī)，該公司需要在2017 ~ 2019年承接大量的PPP項(xiàng)目，且有充足的資金保證這些項(xiàng)目在這幾年順利建造完工并達(dá)到可使用狀態(tài)，以便確認(rèn)相關(guān)項(xiàng)目資產(chǎn)及建造收入。但是，該公司的收入增長(zhǎng)及項(xiàng)目進(jìn)展能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)其他企業(yè)，除非有足夠證據(jù)表明其在建PPP項(xiàng)目的獲得、進(jìn)展、投入是合理的，工程項(xiàng)目的資金去向也是真實(shí)的，否則，這種聯(lián)動(dòng)增長(zhǎng)異常可能意味著該公司利用該模式實(shí)施了財(cái)務(wù)舞弊。下文將通過(guò)行業(yè)業(yè)務(wù)維度作進(jìn)一步取證分析。

(3) 收入與現(xiàn)金流相關(guān)科目聯(lián)動(dòng)異常。收入和項(xiàng)目資產(chǎn)的高速增長(zhǎng)需要配套現(xiàn)金流的支持。表3列示了博天環(huán)境的項(xiàng)目資金及現(xiàn)金流相關(guān)科目情況，其中存在以下三處異常:其一，各年度PPP項(xiàng)目的建造成本實(shí)際并沒(méi)有真實(shí)的付款。2017 ~ 2021年，應(yīng)付票據(jù)及應(yīng)付賬款/營(yíng)業(yè)成本指標(biāo)值從107.76%持續(xù)增長(zhǎng)至206.61%，該指標(biāo)的異常表現(xiàn)引人深思:這些工程項(xiàng)目是否真實(shí)發(fā)生？若真實(shí)發(fā)生，上游供應(yīng)商允許該公司長(zhǎng)期拖欠款項(xiàng)的原因及商業(yè)合理性何在？其二，各年度廣義應(yīng)收款項(xiàng)/營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)值亦基本呈逐年上升趨勢(shì)，雖然這與前文提及的收入增長(zhǎng)異常趨勢(shì)匹配，但核心還是項(xiàng)目真實(shí)性的判斷。其三，資金流異常緊張卻仍承接大量新項(xiàng)目。具體表現(xiàn)為各年度資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)高于行業(yè)均值，且2017 ~ 2022年自由現(xiàn)金流量累計(jì)為-33.57億元。在資金流如此緊張的情況下，該公司仍承接大量PPP項(xiàng)目，可能是出于操縱會(huì)計(jì)規(guī)則做大收入的動(dòng)機(jī)。同時(shí)，該公司對(duì)于上游供應(yīng)商的付款卻基本停滯，且各年度毛利率波動(dòng)不符合行業(yè)慣例。這些異常共同指向了“虛列項(xiàng)目、虛增成本以做大收入”的舞弊可能。

博天環(huán)境財(cái)務(wù)上呈現(xiàn)收入、毛利率、在建工程等項(xiàng)目資產(chǎn)、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款以及資產(chǎn)負(fù)債率的聯(lián)動(dòng)變化，看似符合其特殊商業(yè)模式和行業(yè)會(huì)計(jì)處理慣例，但實(shí)際上在建工程項(xiàng)目資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)、工程款遲遲未能支付等現(xiàn)象仍與同行業(yè)其他企業(yè)狀況偏離較大，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也沒(méi)有相配比的“真實(shí)”資金流來(lái)支撐。注冊(cè)會(huì)計(jì)師需將這些異常特征視為重大舞弊風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行核查應(yīng)對(duì)。

2. 內(nèi)部控制維度。博天環(huán)境的控股股東存在股權(quán)高比例質(zhì)押且資金往來(lái)單位特征異常的情況。2017 ~ 2018年，博天環(huán)境控股股東股權(quán)質(zhì)押率分別為72.95%、98.88%，表明控股股東存在較大的資金壓力。更重要的是，如表4所示，其他應(yīng)收款主要往來(lái)單位(北京昆庭資產(chǎn)管理有限公司等8家公司)存在與博天環(huán)境地理位置接近、突擊設(shè)立、參保人數(shù)少等異常特征。過(guò)往研究表明，大股東高比例股權(quán)質(zhì)押疊加其他應(yīng)收款往來(lái)單位特征異常，可能指向體內(nèi)資金體外化的資金舞弊，該異常需注冊(cè)會(huì)計(jì)師重點(diǎn)穿透核查。

3. 行業(yè)業(yè)務(wù)維度。

(1) 在建工程項(xiàng)目進(jìn)展緩慢且長(zhǎng)期不轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)。在建工程的異?？梢酝ㄟ^(guò)分析項(xiàng)目進(jìn)展予以核查。表5列示了博天環(huán)境處罰書(shū)中明確指出的問(wèn)題項(xiàng)目(存在異常情況的在建工程項(xiàng)目)的各年度進(jìn)展和投入情況，可以發(fā)現(xiàn)這些問(wèn)題項(xiàng)目存在如下共性:項(xiàng)目投建的后續(xù)年度突然大幅延長(zhǎng)了工期，且工程項(xiàng)目進(jìn)展緩慢；2019 ~ 2020年陸續(xù)停工、關(guān)閉、計(jì)提減值，抑或進(jìn)度維持不變且長(zhǎng)期不轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)。相比之下，博天環(huán)境的其他正常項(xiàng)目即使延長(zhǎng)工期，延長(zhǎng)的時(shí)長(zhǎng)也相對(duì)有限，后續(xù)年度能夠繼續(xù)投入、有所進(jìn)展；預(yù)算金額大多在3億 ~ 5億元內(nèi)，而諸如武夷山市“水美城市”工程、雷州市村級(jí)生活污水處理等問(wèn)題項(xiàng)目預(yù)算金額則達(dá)8億 ~ 10億元。

過(guò)往研究表明，在建工程項(xiàng)目一般投入資金較大且進(jìn)度或投入規(guī)模難以核實(shí)，往往是一個(gè)藏污納垢、隱藏舞弊的科目，即通過(guò)虛構(gòu)工程項(xiàng)目間接“吸收”虛增收入或利潤(rùn)的潛虧，而非與收入和凈利潤(rùn)具有直接的會(huì)計(jì)核算聯(lián)系(葉欽華等，2021)。但是，在博天環(huán)境所處行業(yè)、特定商業(yè)模式及其會(huì)計(jì)核算規(guī)則下，在建工程的核算則能夠與收入、毛利確認(rèn)直接掛鉤，便于直接操縱或粉飾業(yè)績(jī)。既可以通過(guò)虛構(gòu)工程的實(shí)際發(fā)生成本虛增利潤(rùn)及收入，也可以通過(guò)推遲工程竣工決算時(shí)間來(lái)達(dá)到前期虛列收入、后期虛減收入的“跨期調(diào)節(jié)”目的。監(jiān)管機(jī)構(gòu)及注冊(cè)會(huì)計(jì)師需對(duì)這一特殊性保持警惕。

(2) 人均產(chǎn)值遠(yuǎn)高于同行業(yè)水平。表6列示了博天環(huán)境人均產(chǎn)值(營(yíng)業(yè)收入/員工總數(shù))情況，可以發(fā)現(xiàn):該公司歷年人均產(chǎn)值均遠(yuǎn)高于行業(yè)均值且呈大幅增長(zhǎng)趨勢(shì)。與同行業(yè)相比，博天環(huán)境以運(yùn)營(yíng)工程項(xiàng)目為主，其利潤(rùn)規(guī)模、毛利率水平在行業(yè)內(nèi)屬于后10%水平，但收入規(guī)模卻排在行業(yè)前10% ~ 30%內(nèi)，且有遠(yuǎn)高于行業(yè)水平的人均產(chǎn)值。一種合理的解釋是博天環(huán)境擁有超強(qiáng)的項(xiàng)目承攬、人才儲(chǔ)備以及項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)能力。否則，只可能解釋為存在人為操縱營(yíng)業(yè)收入的舞弊。這一異常特征值得監(jiān)管機(jī)構(gòu)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)一步問(wèn)詢(xún)。

綜上，本文從財(cái)務(wù)稅務(wù)、內(nèi)部控制及行業(yè)業(yè)務(wù)等維度甄別了六大財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)異常特征，博天環(huán)境的財(cái)務(wù)舞弊具有一定的手法復(fù)雜性和行業(yè)特殊性。從舞弊實(shí)施動(dòng)因(控股股東高股權(quán)質(zhì)押的造假動(dòng)機(jī))、路徑(虛構(gòu)在建工程項(xiàng)目及履約進(jìn)度)、結(jié)果(收入與在建工程、現(xiàn)金流等多科目聯(lián)動(dòng)異常，人均產(chǎn)值異常)等方面串并分析后，可以發(fā)現(xiàn)，這些異常特征的組合共同指向了博天環(huán)境存在通過(guò)操縱在建工程項(xiàng)目虛增收入及毛利的舞弊可能。

三、啟示意義

博天環(huán)境所處環(huán)境治理行業(yè)的上市公司往往涉及PPP項(xiàng)目或BOT項(xiàng)目的特許經(jīng)營(yíng)屬性，具有項(xiàng)目周期長(zhǎng)、資金需求大及利益相關(guān)方多等業(yè)務(wù)特點(diǎn)，本身具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)。從會(huì)計(jì)處理的視角而言，該行業(yè)兼具建筑施工類(lèi)企業(yè)和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)類(lèi)企業(yè)的核算特征，如項(xiàng)目數(shù)量多且非標(biāo)程度高、業(yè)務(wù)模式復(fù)雜、跨年度運(yùn)作等，故會(huì)計(jì)確認(rèn)的主觀估計(jì)及專(zhuān)業(yè)判斷事項(xiàng)眾多，存在更多樣、更隱蔽、更特殊的舞弊手段，例如虛列合同金額、操縱合同變更、調(diào)節(jié)完工進(jìn)度(履約進(jìn)度)和操縱決算金額等。這種差異化給舞弊識(shí)別帶來(lái)了更大的挑戰(zhàn)。由此，本文得出識(shí)別環(huán)境治理行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的五點(diǎn)啟示。

1. 拉長(zhǎng)時(shí)間周期，重視收入毛利率與相關(guān)資產(chǎn)科目的聯(lián)動(dòng)分析。環(huán)境治理行業(yè)公司的商業(yè)模式主要是EPC類(lèi)工程業(yè)務(wù)和PPP或BOT類(lèi)投資運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。新收入準(zhǔn)則在會(huì)計(jì)核算上引入了“履約義務(wù)”等概念，企業(yè)需識(shí)別不同項(xiàng)目的單項(xiàng)履約義務(wù)，若屬于在某一時(shí)段內(nèi)履行的，應(yīng)在該段時(shí)間內(nèi)按照履約進(jìn)度確認(rèn)收入，最終核算結(jié)果往往同時(shí)影響多年度的收入、成本、在建工程及資金往來(lái)科目，且影響邏輯與一般業(yè)務(wù)(在某一時(shí)點(diǎn)履行)不同。與此類(lèi)似，啟迪環(huán)境、美尚生態(tài)等財(cái)務(wù)舞弊公司亦是通過(guò)操縱項(xiàng)目履約進(jìn)度(完工百分比)來(lái)虛增收入。因此，建議重點(diǎn)執(zhí)行以下兩類(lèi)聯(lián)動(dòng)指標(biāo)的分析性程序:

(1) 收入與毛利率的多年度聯(lián)動(dòng)分析。如上文所述，環(huán)境治理行業(yè)的上市公司往往涉及多個(gè)長(zhǎng)期項(xiàng)目并行的情況，其收入確認(rèn)、毛利率與所承接的項(xiàng)目數(shù)量、項(xiàng)目履約進(jìn)度、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)模式等息息相關(guān)。注冊(cè)會(huì)計(jì)師如發(fā)現(xiàn)多個(gè)會(huì)計(jì)期間收入持續(xù)增長(zhǎng)，而毛利率變動(dòng)異常的情況，應(yīng)保持職業(yè)懷疑，進(jìn)一步獲取資料核查同一項(xiàng)目在建造期和運(yùn)營(yíng)期的收入與毛利率的變動(dòng)情況，以及建造期成本歸集和收入成本核算的準(zhǔn)確性。

(2) 收入、在建工程等項(xiàng)目資產(chǎn)與現(xiàn)金流科目的聯(lián)動(dòng)分析。環(huán)境治理行業(yè)上市公司高收入、高毛利率的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，需要高項(xiàng)目承接及項(xiàng)目落地能力的支撐，更需要配套現(xiàn)金流的支持。注冊(cè)會(huì)計(jì)師如發(fā)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)上呈現(xiàn)出新承接項(xiàng)目不斷且收入甚至毛利率持續(xù)增長(zhǎng)的繁榮景象，而應(yīng)付賬款/營(yíng)業(yè)成本持續(xù)提高的情況，則應(yīng)關(guān)注背后的商業(yè)合理性，進(jìn)一步追查項(xiàng)目成本的真實(shí)性和供應(yīng)商關(guān)聯(lián)關(guān)系等，核查其是否存在“虛列項(xiàng)目、虛增成本以做大收入”的舞弊行為。

2. 借助數(shù)智化技術(shù)，加強(qiáng)工程支出的穿透核查。在環(huán)境治理行業(yè)PPP商業(yè)模式下，項(xiàng)目承接一般通過(guò)招投標(biāo)方式從政府或其投資平臺(tái)獲取，招標(biāo)信息可以從公開(kāi)信息中查詢(xún)，虛假承接合同的可能性較小。博天環(huán)境及行業(yè)其他財(cái)務(wù)舞弊公司采用的舞弊手法并非從項(xiàng)目承接端進(jìn)行造假，而是在項(xiàng)目實(shí)施端進(jìn)行“預(yù)計(jì)總成本”造假，主要體現(xiàn)為:其一，通過(guò)使用無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的、偽造的驗(yàn)工計(jì)價(jià)憑證確認(rèn)工程進(jìn)度等方式操縱收入，即虛列工程支出、人為調(diào)高預(yù)計(jì)總成本進(jìn)而提高建造期間的收入確認(rèn)金額；其二，未及時(shí)對(duì)已終止的設(shè)備銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、已竣工結(jié)算的項(xiàng)目進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，即部分企業(yè)出于粉飾業(yè)績(jī)的考慮，在施工過(guò)程中人為調(diào)高預(yù)計(jì)總成本以達(dá)到增加當(dāng)期收入的目的，并通過(guò)推遲竣工決算時(shí)間來(lái)延緩調(diào)減收入?？梢?jiàn)，在現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，預(yù)計(jì)總成本是重要參數(shù)，會(huì)影響履約進(jìn)度的確定，其準(zhǔn)確性決定了收入的準(zhǔn)確性。

鑒于此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師一旦在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估階段識(shí)別出公司的收入、毛利率、項(xiàng)目資產(chǎn)科目或現(xiàn)金流科目存在異常特征，則應(yīng)當(dāng)針對(duì)項(xiàng)目實(shí)施端的重要供應(yīng)商(工程分包方)和資金往來(lái)單位執(zhí)行非常規(guī)審計(jì)程序。即借助交易對(duì)手排查工具開(kāi)展重要交易對(duì)手的智能穿透核查工作，識(shí)別難以支持商業(yè)實(shí)質(zhì)的空殼公司特征，或更為隱蔽的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系、曾為配合造假第三方的“慣犯身份”等特征，以進(jìn)一步確認(rèn)分包供應(yīng)商是否具備相關(guān)資質(zhì)、是否是關(guān)聯(lián)方或隱性關(guān)聯(lián)方，以及公司是否利用分包供應(yīng)商進(jìn)行體外資金循環(huán)、是否人為提前確認(rèn)分包成本等。

此外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師還應(yīng)關(guān)注多年度遲遲未轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)的工程項(xiàng)目，復(fù)核竣工決算金額與成本加成法暫估額對(duì)當(dāng)期收入的影響，考慮相關(guān)調(diào)整的合理性及是否存在人為推遲竣工結(jié)算時(shí)點(diǎn)的舞弊可能。需要注意的是，自2021年開(kāi)始執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第14號(hào)》起，明確了在建PPP項(xiàng)目從歸集至在建工程轉(zhuǎn)為重分類(lèi)至無(wú)形資產(chǎn)和其他非流動(dòng)資產(chǎn)，因此需要將對(duì)在建工程的分析延伸到無(wú)形資產(chǎn)和其他非流動(dòng)資產(chǎn)⑤，關(guān)注運(yùn)營(yíng)期無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)率過(guò)低的會(huì)計(jì)操縱風(fēng)險(xiǎn)。

3. 重視應(yīng)收款項(xiàng)及合同資產(chǎn)，提高對(duì)往來(lái)款真實(shí)性、可回收性及減值的判斷能力。環(huán)境治理行業(yè)上市公司承接的PPP或BOT項(xiàng)目往往施工周期較長(zhǎng)，存在審批時(shí)間較長(zhǎng)、竣工決算不及時(shí)等問(wèn)題，導(dǎo)致應(yīng)收賬款余額普遍較大和賬齡普遍較長(zhǎng)。此時(shí)，上市公司往往需要通過(guò)發(fā)債、股權(quán)融資等方式獲取資金來(lái)保障項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度，以盡快推進(jìn)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)獲取“回流”資金。鑒于此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師一旦在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)發(fā)現(xiàn)上市公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并未有配比的“真實(shí)”資金流支撐，則需要加強(qiáng)對(duì)往來(lái)款的實(shí)質(zhì)性測(cè)試。例如:了解高額應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)本身的真實(shí)性，是因客戶方的延遲支付或延遲驗(yàn)收而自然形成，還是因虛增收入而異常囤積；了解項(xiàng)目進(jìn)展，關(guān)注是否存在暫?；蚪K止施工的項(xiàng)目，評(píng)估公司應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求和行業(yè)慣例、前后期是否一致；關(guān)注異?；蛴馄趹?yīng)收賬款，了解實(shí)施函證、測(cè)試期后回款情況，探究未回函(如有)或未回款的原因，分析壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提是否充分；對(duì)比同行業(yè)可比上市公司壞賬準(zhǔn)備政策與計(jì)提情況，進(jìn)一步分析應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。此外，如涉及簽訂債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等應(yīng)收應(yīng)付對(duì)沖業(yè)務(wù)及金融工具應(yīng)用的，注冊(cè)會(huì)計(jì)師則更應(yīng)保持職業(yè)懷疑，追查財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的可能性。

4. 深化對(duì)商業(yè)模式的了解，提高對(duì)環(huán)境治理行業(yè)的舞弊識(shí)別能力。環(huán)境治理行業(yè)涉及政府特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的獲取、長(zhǎng)期合同的履行以及多方利益的協(xié)調(diào)，深化對(duì)該行業(yè)商業(yè)模式核心邏輯的理解，對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師提高舞弊識(shí)別能力至關(guān)重要。首先，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需深入了解環(huán)保治理項(xiàng)目全生命周期的管理流程，重點(diǎn)厘清特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的獲取機(jī)制、不同參與方的回報(bào)機(jī)制以及驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)對(duì)合作模式判定及收入確認(rèn)的影響。通過(guò)剖析政府招標(biāo)文件、合同關(guān)鍵條款及歷史履約數(shù)據(jù)，識(shí)別虛增合同金額、提前確認(rèn)收入等異常情形，避免單純依賴(lài)企業(yè)提供的完工進(jìn)度報(bào)告進(jìn)行判斷。其次，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)聚焦行業(yè)特有關(guān)鍵會(huì)計(jì)估計(jì)領(lǐng)域。環(huán)境治理項(xiàng)目存在大量依賴(lài)主觀判斷的會(huì)計(jì)事項(xiàng)，如履約進(jìn)度核算、合同變更處理及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)通過(guò)數(shù)據(jù)挖掘?qū)ζ髽I(yè)高度依賴(lài)主觀判斷的三個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行再判斷:一是對(duì)比同類(lèi)項(xiàng)目歷史履約數(shù)據(jù)，判斷企業(yè)報(bào)告的完工進(jìn)度是否符合行業(yè)慣例；二是依托工程監(jiān)理日志、現(xiàn)場(chǎng)照片等第三方證據(jù)，判斷合同變更的合理性，識(shí)別通過(guò)操縱合同變更調(diào)節(jié)收入的行為；三是關(guān)注決算金額的異常波動(dòng)，結(jié)合項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)展與政府驗(yàn)收文件開(kāi)展交叉驗(yàn)證，對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)處理的合理性作出判斷。最后，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)充分利用專(zhuān)家的工作，全面掌握項(xiàng)目實(shí)際進(jìn)展與技術(shù)難點(diǎn)，通過(guò)工程技術(shù)數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的合理性。

5. 利用可持續(xù)信息與財(cái)務(wù)信息的關(guān)聯(lián)性，識(shí)別潛在的財(cái)務(wù)舞弊行為。隨著《企業(yè)可持續(xù)披露準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則(試行)》和《上市公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告指引》的頒布實(shí)施，逐步形成財(cái)務(wù)報(bào)告與可持續(xù)發(fā)展報(bào)告并行的雙報(bào)告機(jī)制。注冊(cè)會(huì)計(jì)師可充分利用可持續(xù)信息與財(cái)務(wù)信息之間的關(guān)聯(lián)性，識(shí)別潛在的財(cái)務(wù)舞弊行為。首先，借助DeepSeek等AI技術(shù)，深入分析可持續(xù)信息披露與財(cái)務(wù)信息披露之間是否存在不一致甚至相矛盾的現(xiàn)象，從而判斷所審計(jì)的環(huán)境治理行業(yè)上市公司是否存在財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)?？沙掷m(xù)信息與財(cái)務(wù)信息之間的關(guān)聯(lián)性為識(shí)別潛在財(cái)務(wù)舞弊行為提供了重要線索。例如，企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中披露的環(huán)境治理項(xiàng)目進(jìn)展、節(jié)能減排成效等信息，若與財(cái)務(wù)報(bào)告中相關(guān)收入、成本等數(shù)據(jù)存在明顯差異，可能暗示企業(yè)存在財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)。其次，利用DeepSeek等AI工具強(qiáng)大的文本搜索能力，檢索財(cái)務(wù)報(bào)告涉及的重大環(huán)境治理項(xiàng)目是否在客戶可持續(xù)信息披露中有所體現(xiàn)，以判斷環(huán)境治理行業(yè)上市公司是否存在虛構(gòu)業(yè)務(wù)的情形。環(huán)境治理行業(yè)上市公司的客戶若開(kāi)展重大生態(tài)環(huán)境治理項(xiàng)目，通常會(huì)在可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中予以披露。若客戶未披露相關(guān)項(xiàng)目，而上市公司聲稱(chēng)與其有重大業(yè)務(wù)往來(lái)，則可能意味著上市公司虛構(gòu)了環(huán)境治理業(yè)務(wù)。鑒于此，注冊(cè)會(huì)計(jì)師可通過(guò)AI工具搜索客戶可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，查看是否存在與上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中提及的環(huán)境治理項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)的內(nèi)容。若未找到相關(guān)信息，則需進(jìn)一步調(diào)查核實(shí)，以確認(rèn)上市公司是否存在虛構(gòu)業(yè)務(wù)的行為。簡(jiǎn)言之，通過(guò)綜合運(yùn)用AI技術(shù)與雙報(bào)告關(guān)聯(lián)性的專(zhuān)業(yè)判斷，注冊(cè)會(huì)計(jì)師能夠更有效地識(shí)別環(huán)境治理行業(yè)上市公司潛在的財(cái)務(wù)舞弊行為，從而提升審計(jì)質(zhì)量。

注釋

① 水環(huán)境解決方案主要采用以EPC（方案設(shè)計(jì)、系統(tǒng)集成、建造安裝）為代表的工程總承包模式，周期一般為3個(gè)月至3年，按項(xiàng)目完工進(jìn)度進(jìn)行結(jié)算，上游為設(shè)備、材料、土建等供應(yīng)商。水務(wù)運(yùn)營(yíng)管理主要是項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)，采用BOT（建設(shè)、經(jīng)營(yíng)、移交）、TOT（移交、經(jīng)營(yíng)、移交）等形式，周期一般為15 ~ 30年，建設(shè)期間按合同約定結(jié)算工程款項(xiàng)且資金由公司自行籌集，運(yùn)營(yíng)期間按月依據(jù)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)協(xié)議結(jié)算污水處理服務(wù)費(fèi)，上游為藥劑供應(yīng)商。兩類(lèi)產(chǎn)品下游主要為政府機(jī)構(gòu)、國(guó)企、大型企業(yè)。

② 本文行業(yè)數(shù)據(jù)來(lái)自天健財(cái)判財(cái)務(wù)智能預(yù)警系統(tǒng)。

③ 2020年前，博天環(huán)境按照完工百分比法確認(rèn)合同收入和合同費(fèi)用；2020年開(kāi)始執(zhí)行新收入準(zhǔn)則，根據(jù)已完成勞務(wù)的進(jìn)度在一段時(shí)間內(nèi)確認(rèn)收入，履約進(jìn)度按照已發(fā)生的成本占預(yù)計(jì)總成本的比例確定；2021年開(kāi)始執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第14號(hào)》，仍在一段時(shí)間內(nèi)確認(rèn)收入。這些規(guī)范并未對(duì)該公司收入、成本確認(rèn)造成實(shí)質(zhì)影響。

④ 博天環(huán)境從2021年開(kāi)始執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第14號(hào)》，對(duì)于2020年12月31日前開(kāi)始實(shí)施且施行日之前發(fā)生的尚未完成的在建PPP項(xiàng)目，從歸集至在建工程轉(zhuǎn)為重分類(lèi)至無(wú)形資產(chǎn)和其他非流動(dòng)資產(chǎn)。因此，可以對(duì)這些項(xiàng)目的資產(chǎn)科目進(jìn)行聯(lián)動(dòng)分析。

⑤ 原來(lái)從年報(bào)附注中的“在建工程”科目部分可以觀察到的工程項(xiàng)目、施工進(jìn)度等信息，由于在建工程重分類(lèi)至無(wú)形資產(chǎn)，可能不再詳細(xì)披露。這可能影響外部投資者獲取細(xì)顆粒度的分析數(shù)據(jù)，但對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作影響應(yīng)較小。

主要參考文獻(xiàn)

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葉欽華,葉凡,黃世忠.財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別框架構(gòu)建——基于會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)論及大數(shù)據(jù)視角[J].會(huì)計(jì)研究,2022(3):3 ~ 16.

葉欽華,葉凡,黃世忠.在建工程舞弊的識(shí)別與應(yīng)對(duì)——基于撫順特鋼的案例分析[J].財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì),2021(19):43 ~ 47.

作者單位

1.廈門(mén)國(guó)家會(huì)計(jì)學(xué)院， 廈門(mén) 361005

2.廈門(mén)天健咨詢(xún)有限公司， 廈門(mén) 361005

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